Monitores Financieros Sakbé
Seguimiento mensual de sistemas financieros de América Latina, construido sobre la información que publican los reguladores y procesado con indicadores propios de Sakbé.
Cada monitor tiene tres piezas. Un dashboard interactivo que se actualiza cada mes con los boletines oficiales del supervisor, un paper de análisis del periodo, y la lectura de los tres índices propios que Sakbé calcula sobre esos mismos datos.
El boletín del regulador dice cómo cerró el balance de cada entidad. El monitor dice cuáles entidades ameritan atención, en qué dimensión, y desde cuándo.
Las series son largas por diseño. El valor de un indicador de alerta temprana está en la historia contra la que se compara, no en la fotografía del mes.
Las metodologías detrás de los monitores
Los datos que publican los reguladores dicen cómo cerró el balance de cada entidad. No dicen cuáles ameritan atención. Sakbé desarrolló tres indicadores propios para cerrar esa distancia, y son los mismos en todos los países que cubre el monitor.
Índice de Fragilidad Cooperativa (IFC) e Índice de Fragilidad Bancaria (IFB)
Escala 1,0 a 3,0 · valor alto es fortaleza · cuatro categorías, de Sólido a Frágil
Son el mismo modelo con dos calibraciones. El IFC evalúa cooperativas de ahorro y crédito, el IFB evalúa bancos privados, y ambos organizan una docena de indicadores financieros en las seis dimensiones del marco CAMELS: capital, calidad de activos, eficiencia, rentabilidad, liquidez y sensibilidad al riesgo de mercado.
La escala y las categorías son idénticas en los dos índices, así que un mismo número significa lo mismo lea usted una cooperativa o un banco. Lo que cambia son los umbrales de cada indicador, porque una cooperativa de segmento 3 y un banco sistémico no operan bajo las mismas condiciones y compararlos con la misma vara sería un error de lectura, no una virtud de simplicidad.
Dos reglas que vale la pena conocer. Una entidad que incumple el mínimo regulatorio de capital no puede clasificar en la categoría más alta, por buenos que sean sus demás indicadores. Y cuando faltan datos, el índice redistribuye pesos hasta cierto punto y por debajo de ese punto simplemente no se emite, porque un número calculado con la mitad del modelo se ve igual de confiable que uno completo y no lo es.
El IFC cubre 242 cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3 con historia mensual desde enero de 2018. El IFB cubre 23 bancos privados desde enero de 2014.
Índice de Alerta Temprana de Liquidez (IALT)
Escala 0 a 100 · valor alto es riesgo · semáforo de verde a rojo
El IFC y el IFB miden el nivel. El IALT mide la velocidad.
Es un puntaje mensual de 0 a 100 donde el valor alto es la mala noticia, construido sobre cinco señales de balance: fuga de depósitos a seis meses, cobertura de caja, morosidad, velocidad de la morosidad y solvencia. Cada señal se puntúa comparando a la entidad contra su grupo de pares y contra su propia historia reciente, con más peso a la comparación entre pares.
La fuga de depósitos lleva el peso mayor porque es la señal que más se adelanta. El depositante retira antes de que el balance registre el problema.
El IALT se validó contra el listado oficial de cooperativas en liquidación forzosa de la SEPS con corte a mayo de 2026. De las nueve liquidaciones ocurridas en cooperativas de los segmentos 1 a 3 entre 2018 y 2026, el índice marcó en rojo a siete dentro de los doce meses previos a la salida. Fuera de esas ventanas, solo el 2,5% de los meses-entidad del panel completo cae en rojo, lo que indica que la alerta discrimina en lugar de sonar todo el tiempo.
Los dos casos que no capturó delimitan su alcance con honestidad: uno falló por solvencia y gobierno con los depósitos estables, y el otro tenía serie demasiado corta para puntuarse. El IALT ve tensión de liquidez. No ve insolvencia silenciosa.
Cómo se leen juntos
Una entidad puede estar clasificada como Sólido y tener el IALT en deterioro. Eso describe un nivel cómodo con dinámica adversa, y es exactamente el tipo de situación que un índice solo no muestra. La lectura conjunta de nivel y velocidad es la que da la señal completa, y por eso los tres indicadores aparecen siempre juntos en cada monitor.
Cobertura por país
Ecuador Activo
Cooperativas de ahorro y crédito de los segmentos 1, 2 y 3, con historia mensual desde enero de 2018, sobre datos de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria. Banca privada, con historia mensual desde enero de 2014, sobre datos de la Superintendencia de Bancos. Ambos con dashboard interactivo, monitor individual por entidad y paper mensual.
Monitor Financiero EcuadorMéxico En desarrollo
Banca múltiple, con la misma estructura de índices y la misma periodicidad mensual.
Próximos países
El modelo se construyó sobre los seis agregados de balance que publica cualquier regulador prudencial, así que se porta a otros sistemas ajustando el mapeo de cuentas. La lógica de cálculo no cambia. Los siguientes países se anunciarán en La Sala Estratégica.
Suscribirse en SubstackFuentes y actualización
Los monitores se construyen exclusivamente con información pública publicada por el organismo supervisor de cada país. Los datos se actualizan mensualmente conforme el regulador libera su boletín, con el rezago propio de cada jurisdicción, que en Ecuador corre entre 45 y 60 días.
El IFC, el IFB y el IALT son metodologías desarrolladas por Sakbé Consultores como parte del programa de investigación de La Sala Estratégica. Las metodologías completas están documentadas y disponibles bajo solicitud.
Ninguno de estos índices reemplaza el juicio supervisor ni el análisis cualitativo de una entidad. Son herramientas de vigilancia externa: identifican dónde mirar.